Home EDSC » Handleidingen » Opties » OptionMetrics

Opties via OptionMetrics

OptionMetrics bevat data voor beursgenoteerde Amerikaanse index- en aandelenopties. Daarnaast bevat OptionMetrics ook data voor de onderliggende Amerikaanse aandelen en indices. De startdatum is januari 1996.

OptionMetrics wordt één keer per jaar geüpdatet, tot welke datum is terug te vinden door aan de linkerkant van het scherm een onderdeel van OptionMetrics te kiezen (bijvoorbeeld Option Prices) en vervolgens op de link Variable Descriptions te klikken, bovenaan de pagina.

Let op: In OptionMetrics krijgt ieder optiecontract (call en put met een eigen Strike Price en Expiration Date) voor iedere handelsdag één regel in Excel. De bestanden worden hierdoor erg groot! Een voorbeeld: de opties op de S&P 500 in september en oktober 2009 leveren 76100 regels in Excel op, Excel toont alleen de eerste 65535 regels: een bestand van 27,6 MB. 

Toegang

OptionMetrics is onderdeel van Wharton Research Data Service (WRDS). U vindt WRDS in de lijst van financiële databanken op de website van het EDSC. Om toegang te krijgen tot WRDS (en OptionMetrics) heeft u een VPN-verbinding nodig. WRDS vraagt bovendien om uw e-mailadres. Vul daar uw ERNA-e-mailadres in. WRDS stuurt een link naar het ingevulde e-mailadres; deze link is 14 dagen geldig. Na die 14 dagen kunt u een nieuwe link aanvragen.

Als u WRDS geopend heeft, kunt u OptionMetrics selecteren in het menu aan de linkerkant van het scherm.

De data in OptionMetrics is onderverdeeld in modules: opties op indices kunt u vinden in Index Option Prices; onder Option Prices vindt u opties op aandelen. 

Data ophalen

Het ophalen van data uit OptionMetrics bestaat steeds uit 4 stappen. Als voorbeeld kiezen we voor het onderdeel Option Prices: we willen data downloaden van opties Google in januari 2009.

Stap 1: What date range do you want to use?
Hier geeft u aan voor welke periode u data wilt opvragen, door begin- en einddatum te selecteren met behulp van de dropdownmenu's.

Stap 2: How would you like to search this dataset?
Hier geeft u aan welke opties u wilt opvragen. De te gebruiken identifiers zijn:

  • SECID = Security ID, op niveau van de optie serie
  • TICKER = ticker (van de issuer)
  • CUSIP = 8-cijferige cusip (van de issuer)
  • OPTIONID = identifier van een specifiek optie contract, met een eigen expiration date en strike price.

De identifiers kunnen op verschillende manieren worden ingevuld:

  1. Manually enter Company Code – als u de identifier al kent, kunt u die hier handmatig invullen. Klik op de link Code Lookup om de identifiers op te zoeken.
  2. Upload file containing Company codes – als u al een lijst heeft van SECIDs, Tickers, CUSIPs of OptionID's dan kunt u die in een text-bestand opslaan. Dat bestand kunt u hier uploaden.
  3. Retrieve saved codes from myWRDS – hier kunt u een eerder opgeslagen lijst van codes opzoeken.
  4. Search entire database - gezien de grote hoeveelheid data raden wij het gebruik van deze optie af

Daarna kunt u een aantal mogelijkheden aanvinken:

- het optie type: call, put of beiden
- de exercise style: Amerikaans, Europees of beiden (klik hier voor uitleg uit de New Palgrave Dictionary of Economics Online)
- het security type: equity, index of beiden (als u bij stap 2 identifiers heeft ingevuld, dan 'weet' OptionMetrics al welk type u zoekt)
- days to expiration: aantal kalenderdagen tussen de handelsdag en de expiration date

Voor het voorbeeld vinken we TICKER aan en vullen GOOG in bij Manually enter Company Code. De overige mogelijkheden veranderen we niet.

Stap 3: What variables do you want in your query?
Bij deze stap vinkt u de gegevens aan die u wilt downloaden. De gegevens zijn onderverdeeld in verschillende categorieën: gegevens over de optie, over het onderliggende aandeel, en over de prijs, implied volatility en sensitiviteit van de optie. Een aantal veelgebruikte items is al aangevinkt. Vergeet niet ook Issuer aan te vinken; de naam van het bedrijf komt dan ook in de output te staan.

LET OP: Ondanks dat het onderdeel van OptionMetrics 'Option Prices' heet, is er geen mogelijkheid om een item 'price' aan te vinken. Dit is de uitleg van WRDS:
"The average for the option bid/ask (mid point of the spread) can be used as a good proxy for the option's closing price. The Optionmetrics 'greeks' and other statistics are all built upon the bid/ask average. This is an option market convention for price quoting, that is justified by the fact that not all options have a trade near the close (i.e. an actual transaction that can be relied upon, or is at least as useful as the end of day bid and ask)."

Stap 4: How would you like the query output?
Hier geeft u aan in welk formaat u de data wilt downloaden, dat zal meestal Excel (.xls) zijn.

Klik vervolgens op de knop Submit Query, een nieuw scherm opent en het downloaden begint. De output verschijnt in de vorm van een link naar een bestand. Sla dat bestand op voordat u het opent.

Als u uw e-mailadres invult voordat u op Submit Query klikt, dan ontvangt u een e-mail met de link naar het bestand. Die link is 48 uur actief, daarna wordt het bestand van de server van WRDS verwijderd.

Hoe leest u de output?



(Klik op de afbeelding om hem te vergroten)

Voor iedere handelsdag verschijnt in de output een regel per optie contract (met een eigen expiration date, strike price en type (call of put)). Hierdoor krijgt u een lange lijst met data. Alleen al voor Google bestonden in januari 2009 853 optiecontracten. De standaardvolgorde in de output is: Date of price, Root of the Option Symbol en Suffix of the Option Symbol (deze laatste twee opties moet u specifiek aanvinken om ze zichtbaar te maken). U kunt in Excel de volgorde wijzigen met de sorteerfunctie.   

U kunt duidelijker zien hoe u de data moet lezen als u in de meest linkse kolom (Unique ID for the Option Contract) één contract selecteert.