Energy Finance
Start masterclass: 1 november 2013
Sinds de jaren negentig is de energiemarkt in veel landen gedereguleerd. Voor die tijd werd de energiedistributie streng gereguleerd. De levering van gas, elektriciteit en alternatieve brandstoffen was een monopolistische activiteit van openbare nutsbedrijven die elk een eigen specifieke regio bedienden. Deze distributiebedrijven kochten energie, gas en altenatieve brandstoffen direct in bij elektriciteits- en (gas)producenten op basis van bilaterale contracten. Nu de overheid de energiemarkt heeft gedereguleerd, kunnen klanten zelf hun energieleverancier kiezen. De markt is dus niet langer monopolistisch, maar wordt gekenmerkt door concurrentie tussen energiebedrijven die met elkaar moeten strijden om de klant. Daarnaast is ook de strikt bilaterale relatie tussen producenten en distributeurs verleden tijd; ook daar is marktwerking geïntroduceerd. Om te zorgen voor volledige mededinging op de energiemarkt zijn energiebeurzen opgericht waarop kan worden gehandeld in onbalans-, spot- en derivatencontracten voor energie. De energiemarkt is dus een financiële markt geworden.
Net als bij gewone aandelen is er bij energie op het gebied van kwaliteit en productkenmerken geen verschil tussen aanbieders. Dat betekent dat energiebedrijven moeten zien te concurreren op prijs en het omgaan met de risico's die voortvloeien uit de prijsschommelingen in de energiecontracten. Door dit alles zijn een gedegen portefeuillebeheer en een gedegen risicobeheer tegenwoordig van cruciaal belang voor het overleven en het succes van energiemaatschappijen.
Inhoud
De mastercourse Energy Finance bestaat uit zes bijeenkomsten waarin lezingen gecombineerd worden met casestudies. Zo word een zeer gevarieerde en interactieve leeromgeving geschapen waarin academische en praktische inzichten de boventoon voeren.
De mastercourse Energy Finance bestaat uit drie blokken van telkens twee dagen.
Blok 1: Prijsmodellen en risicometing
Blok 2: Portefeuillebeheer en prijsstelling
Blok 3: Waardeberekening met de reële-optiemethode
Resultaat
Na afronding van de mastercourse zijn de deelnemers in staat om:
• het prijsgedrag van day-ahead energieprijzen te doorgronden: mean-reversion, prijspieken, seizoensinvloeden en in de tijd variërende volatiliteit;
• de waarde te bepalen van termijncontracten voor elektriciteit, aardgas en olie;
• het marktrisico te bepalen dat wordt gelopen op posities in de energiemarkten;
• zich een beeld te scheppen van de risicobereidheid van een bedrijf;
• een gepast rendement op activiteiten te berekenen op basis van het specifieke risico dat wordt gelopen;
• te bepalen welke reële opties verbonden zijn aan energie-activa en -contracten, zoals gasopslag en elektriciteitscentrales, en deze te interpreteren en de waarde ervan te bepalen;
• inzicht te hebben in het concept hedging en de gevolgen voor volume en kasstroom van een hedgetransactie te analyseren;
• inzicht te hebben in het belang van strategisch en tactisch portefeuillebeheer.
Doelgroep
De mastercourse Energy Finance is ontworpen voor managers en analisten in de energiesector (energiebedrijven, financiële instellingen, overheden, eindgebruikers e.d.) die in hun werk te maken hebben met de handel in energie, gas en alternatieve brandstoffen, portefeuille- en risicobeheer, prijsstelling, waardeberekeningen en investeringsbeslissingen.
Prijs
De investering in deze de leergang bedraagt € 3.950 (alle bedragen zijn vrijgesteld van BTW). Bij het cursusgeld zijn parkeerkaarten, lunches, koffie/thee en cursusmateriaal inbegrepen. Zie verder onze algemene voorwaarden.
