Op vrijdag 30 Januari 2026 verdedigt J.P.G. van Brakel het proefschrift met de titel: Het gedrag van beleggingsfondsen onder de microscoop
- Promotor
- Promotor
- Co-promotor
- Datum
- vrijdag 30 jan 2026, 10:30 - 12:00
- Type
- Promotie
- Ruimte
- Senaatszaal
- Gebouw
- Erasmus Gebouw
- Locatie
- Campus Woudestein
Hieronder volgt een korte samenvatting van het proefschrift:
Dit proefschrift onderzoekt beleggingsfondsen door de “microscoop” van moderne econometrie om zo het gedrag van beleggingsfondsen beter te begrijpen. Het laat zien dat, zelfs op basis van de beperkte en infrequente gegevens die beleggingsfondsen rapporteren, geavanceerde econometrische technieken nieuwe en onthullende informatie kunnen blootleggen over hoe beleggingsfondsen opereren, hoe bekwame fondsbeheerders hun beleggingsbeslissingen nemen en hoe het gedrag van beleggers samenhangt met hun duurzaamheidsvoorkeuren.
De eerste studie introduceert een nieuwe methode om dagelijkse transacties van beleggingsfondsen af te leiden uit kwartaalposities, maandelijks beheerd vermogen en dagelijkse rendementen. Deze aanpak maakt het mogelijk om 10,5 miljoen dagelijkse transacties van duizenden Amerikaanse beleggingsfondsen te reconstrueren. Deze dataset opent de deur naar een nieuwe generatie empirisch onderzoek dat inzicht biedt in het dagelijkse gedrag van beleggingsfondsen.
De tweede studie onderzoekt of de beleggingsbeslissingen van topbeheerders van beleggingsfondsen kunnen worden gerepliceerd met behulp van publiekelijk beschikbare informatie. Door machine learning-modellen te trainen op de meest invloedrijke beleggingen van deze beheerders, laat de studie zien dat hun aandelenselectieproces systematische patronen weerspiegelt in observeerbare aandelenkenmerken die tot op zekere hoogte kunnen worden geleerd en nagebootst.
De derde studie analyseert of beleggers profiteren van het alloceren van kapitaal aan duurzame beleggingsfondsen. Het documenteert een opvallende paradox: hoewel duurzame fondsen op basis van een koop-en-houd-strategie achterblijven in rendement, behalen hun beleggers gemiddeld gezien hogere rendementen. De bevindingen suggereren dat dit prestatieverschil grotendeels wordt verklaard door de neiging van beleggers met beter timinggedrag om duurzame fondsen te selecteren op basis van andere fondskenmerken dan duurzaamheid zelf.
- Meer informatie
De openbare verdediging zal exact om 10.30 uur beginnen. De deuren zijn gesloten zodra de openbare verdediging start, laatkomers kunnen eventueel op het scherm buiten meekijken. Er is geen mogelijkheid tot toelating tijdens het eerste gedeelte van de ceremonie. Gezien het plechtige karakter van de bijeenkomst adviseren wij om kinderen onder de 6 jaar niet naar het eerste gedeelte van de ceremonie mee te nemen.
Er is aan kandidaat een livestreamlink verstrekt.
